中小企業融資有何特點？ 我國的經濟發展離不開中小企業的發展進步，它也參與提高了我國的經濟能力，但是由于其企業的特殊性在發展過程中也會面臨一些困境就是融資，融資對于一個企業來說是運營過程最重要的一點，那么中小企業融資有何特點呢？我們通過下文來了解一下。 一、中小企業融資有何特點？ (一)中小企業融資的一般特點： 中小企業由于資產規模小、財務信息不透明、經營上的不確定性大、承受外部經濟沖擊的能力弱等制約因素，加上自身經濟靈活性的要求，其融資與大企業相比存在很大特殊性。 1、中小企業特別是小企業在融資渠道的選擇上，比大企業更多的依賴內源融資。 2、在融資方式的選擇上，中小企業更加依賴債務融資，在債務融資中又主要依賴來自銀行等金融中介機構的貸款。 3、中小企業的債務融資表現出規模小、頻率高和更加依賴流動性強的短期貸款的特征。 4、與大企業相比，中小企業更加依賴企業之間的商業信用、設備租賃等來自非金融機構的融資渠道以及民間的各種非正規融資渠道。 (二)不同類型的中小企業融資特點： 1、制造業型中小企業: 制造業企業的資金需求量大，資金周轉速度慢，經營活動和資金使用涉及的面較寬。因此，風險也相對較大，融資難度也較大一些。 2、高科技中小企業： 高科技型中小企業具有高投入、高成長、高回報、高風險的特征，而高成長、高回報是以高投入為前提的。因此，資金是支持高科技型中小企業從初創到成長的助推器，是高科技型中小企業成長的重要稀缺資源之一，資金籌措處于較其它傳統行業中小企業更為突出的位置。 由于高科技企業在各個發展階段風險程度不同，其資金需求類型也各有不同。 一般來講，高技術企業的生命周期包括六個階段，即研究開發期、創業期、早期成長期、加速成長期、穩定成長期和成熟期。其中在第一期和第二期，資金主要來自創業者和科研人員的私人投資，從第二期末到第四期，資金需求逐步由私人投資轉向依賴風險資本，此時銀行信貸因企業風險較大且抵押物較少而不愿介入。只有到第五期和第六期，企業的技術、管理、市場成熟以后，信貸資金才開始大規模地進入。因此，在信貸資金不足以維持高技術企業成長的情形下，資本市場在高技術中小企業成長中則具有獨特的不可替代的作用。 3、服務型中小企業： 服務型中小企業的資金需求主要是存貨的流動資金貸款和促銷活動上的經營性開支借款。 其特點是數量小、頻率高、貸款周期短、貸款隨機性大，但是一般而言風險相對其它中小企業較小，因此是一般中小型商業銀行比較愿意給予貸款的對象。 4、社區型中小企業： 社區型中小企業(包括街道手工工業)是一類比較特殊的中小企業，它們具有一定的社會公益性，因此比較容易獲得政府的扶持型基金。另外社區共同集資也是這類企業的一個重要的資金來源。 (三)中小企業不同發展階段的融資特點： 任何一個企業從提出構想到企業創立、發展、成熟，存在一個成長的生命周期，一般分為種子期、創建期、生存期、擴張期、成熟期。不同發展階段的中小企業對融資的不同要求，不同階段所需資金有不同特點。 1、種子期的融資特點： 在種子期內，企業的創業者可能只有一個創意或一項尚停留在實驗室還未完成的科研項目，創辦企業也許還是一種夢想。在這個時期，創業者需要投入相當數量的資金進行研究開發，或者對自己的創意進行測試或驗證。因此，種子期所需的資金并不多，投資主要用于新技術或新產品的開發、測試。在這個時期，如果這個創意或科研項目十分吸引人，很有可能吸引被西方稱為“天使”的個人風險投資者。此外，中小企業的創業者也可以向政府尋求一些資助。種子期的主要成果是樣品研制成功，同時形成完整的生產經營方案。 2、創建期的融資特點： 創建期的企業需要著手籌建公司，把研制的產品投入試生產，因此需要一定數量的“門檻資金”，資金主要用于購買機器、廠房、辦公設備、生產資料、后續的研發和初期的銷售，等等，所需要的資金往往是巨大的。只靠創業者的資金往往是不能支持這些活動的，并且由于沒有過去的經營記錄和信用記錄，從銀行申請貸款的可能性也甚小。因此，這一階段的融資重點是創業者需要向新的投資者或機構進行權益融資，這里吸引機構風險投資者是非常關鍵的融資內容。因為此時面臨的風險仍然十分巨大，是一般投資者所不能容忍的。更為重要的是，由于機構風險投資者投資的項目太多，一般不會直接干預企業的生產經營活動，因而特別強調未來的企業能夠嚴格按現代企業制度科學管理、規范運作，在產權上也要求非常明晰，這一點從長遠來說對企業是很有好處的，特別是對未來的成功上市融資。 3、生存期的融資特點： 生存期的企業需要大力開拓市場，推銷產品，因此需要大量資金。中小企業大多處于這個階段，資金困難是中小企業在這一階段面臨的最大難題。產品剛投入市場，銷路尚未打開，產品造成擠壓，現金流出經常大于現金的流入。為此，企業必須非常仔細地安排每天的現金收支計劃，稍有不慎就會陷入資金周轉困難的境地中;同時還需要多方面籌集資金以彌補現金的短缺，此時融資組合顯得非常重要。由于股權結構在公司成立時已確定，再想利用權益融資一般不易操作，因此，此階段的融資重點是充分利用負債融資。 4、擴展期的融資特點： 進入擴張期后，企業的生存問題已基本解決，現金入不敷出和要求注入資金局面已經扭轉，企業要做的主要工作是進一步開發和加強行銷能力。與此同時，企業擁有較為穩定的顧客和供應商以及比較好的信用記錄，取得銀行貸款或利用信用融資相對來說比較容易。但企業發展非常迅速，原有資產規模已不能滿足需要。為此，企業必須增資擴股，注入大量的新的資本金。原有的股東如果出資最好，但通常情況下是需要引入新的股東。此時，企業可以選擇的投資者相對比較多。需要提醒的是，這一階段融資工作的出發點是為企業上市做好準備，針對上市公司所需的條件進行調整和改進。 5、成熟期的融資特點： 在成熟期，企業已有自己比較穩定的現金流，對外部資金需求不像前面的階段那么迫切。成熟期的工作重點是完成企業上市的工作。中小企業的成功上市，如同鯉魚跳龍門，會發生質的飛躍。企業融資已不再成為長期困擾企業發展的難題。因此，從融資的角度上看上市成功是企業成熟的表現。同時，企業上市也可以使風險投資成功退出，使風險投資得以進入良性循環。由于國內主板過高的門檻和向國有企業、大型企業傾斜的政策，中小企業、民營企業比較適宜在二板市場上市，這也和二板市場主要針對中小企業的市場定位是相符合的。目前來看，中小企業上二板市場比較多，但主要集中在美國的納斯達克市場和我國香港的創業板市場，而我國內地的創業板市場正在積極醞釀之中。 在不同的發展過程中的中小企業，可以根據自己所處的實際情況選擇不同的融資方式，上文不僅提到了各發展期間的融資特點，還介紹了相應的融資方式，有需要的讀者可以根據自身情況進行閱讀了解。