并購基金的設立方式有哪些 一、并購基金的設立方式有哪些 根據我國目前的法律、法規及規范性法律文件規定，私募投資基金有三種設立方式，即公司制、契約制與合伙制。專業從事并購重組的產業基金不能以契約式存在，只能以公司制或合伙企業的形式存在。 若選擇先成立一家基金管理公司或合伙企業，用于充當并購基金的GP，再挖掘項目，設立并購基金，募集LP的，需特別注意：目前各地工商局已普遍暫停辦理投資類企業的設立登記事宜。北京市工商局于2016年1月9日發布《關于在全市范圍內暫停投資類企業登記的通知》([2016]02號)，明確指出：暫停核準名稱中包含“投資、資產、資本、控股、基金、財富管理”等字樣的企業和個體戶，暫停經營范圍中含有“項目投資、股權投資、投資管理、投資咨詢、投資顧問、資本管理、資產管理”等投資類經營項目。名稱或經營范圍中包含上述表述的企業申請遷入本市的，也暫停辦理登記。實踐中，必須事先具備已設立的基金管理人牌照或者通過其他渠道獲取相關資源，新設公司制或合伙企業制的私募基金管理人已不具有實現可操作性。 二、并購基金產品化 并購基金常常采用的是有限合伙制，由 GP(普通合伙人)和 LP(有限合伙人)組成，其中 GP負責并購基金的運作，并提供一定比例的資金，常常為整個并購基金的1%~5%。LP 是并購基金的主要資金提供方，分享并購基金的主要收益。目前LP的限制條件是：數量不能超過50人;個人投資者的金融資產不低于500萬元人民幣，機構投資者的凈資產不低于1000萬元人民幣;投資者應具備相應的風險識別能力和風險承擔能力;投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。 對于規模較大的并購基金，單個 LP 常常要出較大的資金量，比如1億元以上，這就限制了投資者群體范圍。因此我們可以利用產品化來擴大客戶的參與群體、降低參與門檻。 (1)信托和基金子公司結構：雙層結構 客戶通過參與基金子公司產品或者信托產品，門檻為100萬元。信托產品或基金子公司產品將募集的資金合并運作，充當一個LP，或者參與多個 LP 來分散風險。 (2)信托和基金子公司結構：多層結構 底層采用的是普通的并購基金，保險公司或者基金子公司或者信托成立對應的“投資計劃”，充當并購基金的 LP。然后基金子公司或信托成立產品再投資于該“投資計劃”，從而間接實現并購基金的投資。 在中石化銷售公司股權競標項目中，人保資產就是按照有限合伙基金的形式，通過多重產品來實現了小額客戶的參與。該原理也可以應用在并購基金之上。 關于并購基金的設立的方式，主要是有公司制、契約制與合伙制。每一種方式都是各有利弊的，我們在進行設立的時候，要綜合考慮各方面的因素，然后再進行選擇合適的方式。另外，在進行設立并購基金之前，我們需要對于相關的風險有一定的了解，理性對待。