市場當(dāng)同樣是中小企業(yè)，有些中小企業(yè)就能夠通過融資逐步的發(fā)展壯大，反之，也有部分企業(yè)在融資的時候就一籌莫展，甚至也因為融資使企業(yè)陷入困境的案例也不在少數(shù)。我們倒是覺得，企業(yè)在決定融資的時候，不妨來先通過市場上一些比較典型的融資案例從中借鑒學(xué)習(xí)。我們這就在下文當(dāng)中給您整理了一個比較典型的企業(yè)融資案例。 有關(guān)企業(yè)融資案例是否有比較典型的? 某服裝公司向銀行申請65萬元的個人投資經(jīng)營貸款，用于購買原材料。背景資料：該公司是服裝加工出口型企業(yè)，規(guī)模屬小型(其品牌開發(fā)和競爭能力相對有限)，主導(dǎo)產(chǎn)品為混紡針織服裝，外銷市場主要為歐洲地區(qū)。一直以來，紡織業(yè)是我國在國際市場競爭力強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)之一，但也是與歐美國家發(fā)生貿(mào)易摩擦最大的行業(yè)。1、借款人有良好的從業(yè)經(jīng)歷，有一定的個人負(fù)債。 借款人從事商貿(mào)業(yè)務(wù)18年，開展服裝生產(chǎn)經(jīng)營多年，與國外客戶建立較為良好穩(wěn)定的合作關(guān)系，購銷渠道暢通。 借款人于2005年6月24日在我行獲得個人投資經(jīng)營貸款300萬元(以現(xiàn)有工業(yè)廠房及宿舍樓作抵押擔(dān)保)，期限至2008年6月24日，現(xiàn)余額約為 220萬元。另于2001年7月在他行有一筆住房按揭貸款95萬元，期限至2011年7月，現(xiàn)余額約為58萬元。信貸管理系統(tǒng)顯示借款人的還款記錄良好。 借款人家庭擁有3處房產(chǎn)(其中一處為現(xiàn)有我行貸款抵押物，一處為辦公場所用于本筆貸款抵押)和一塊地塊。公 司產(chǎn)品100%外銷，2003年出口額約200萬美元，2004年出口額250萬美元，2005年出口額450萬美元。2006年1季度出口額已達(dá)到 150多萬美元。大部分出口結(jié)匯在我行。2、企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模小和自有積累少 財務(wù)狀況(單位：萬元) 2004年 2005年 2006年3月 資產(chǎn)總額 849 793 809 流動資產(chǎn) 800 738 701 應(yīng)收帳款 385 499 416 存貨 233 117 128 流動負(fù)債 450 174 199 其他應(yīng)付帳款 420 153 121 負(fù)債總額 450 428 430 長期借款 0 254 231 所有者權(quán)益 399 379 未分配利潤 177 143 157 主營業(yè)務(wù)收入 2069 3734 903 凈利潤 117 96 14 資產(chǎn)負(fù)債率(%) 53 54 53 流動比率(%) 178 424 352 存貨周轉(zhuǎn)率(%) 1616 1988 693 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(%) 505 845 197 銷售凈利率(%) 5.6 2.6 1.6 該公司的應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)比例較高、超過60%。根據(jù)申報支行所提供的資料計算，該司出口結(jié)匯中信用證收款比例也高達(dá)60%以上，可見其資金回籠較有保證。 借款人以自有資金投入企業(yè)，全部反映在其他應(yīng)付款，非對外負(fù)債。因此該司2005年和當(dāng)前的實際資產(chǎn)負(fù)債率實際為35%和38%。 另外，具體負(fù)責(zé)該司的客戶經(jīng)理表示，借款人為避稅等原因，個人企業(yè)一般不完全反映真實的盈利狀況。3、企業(yè)和借款人表面的還款能力不足。 借款人企業(yè)近年月均凈利6.8萬元，按照借款人占股比例計算，可支配凈利為6.1萬元。目前借款人企業(yè)在我行個人投資經(jīng)營貸款的月供款為92511元，加上本筆貸款后月供款合計約11.3萬元。按其公司財會報表的數(shù)據(jù)顯示凈利水平較低，未能完全覆蓋供款。但實際上，企業(yè)將個投貸款計入了長期借款，日常還款在企業(yè)成本費(fèi)用中列支，因此可按期償還我行貸款本息。借款人現(xiàn)在我行個投貸款從去年至今一直還款正常，無逾期現(xiàn)象，借款人實際還款能力較有保障。4、對企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險分析 一是國際貿(mào)易風(fēng)險。該司產(chǎn)品全部出口銷售，且主要市場在歐美地區(qū)，近年我國不斷受到國際紡織品、服裝配額的外來限制，且與歐美國家貿(mào)易摩擦仍會發(fā)生，因此國際貿(mào)易風(fēng)險對該司生產(chǎn)經(jīng)營影響最直接和最大。 二是經(jīng)營風(fēng)險。多年來，我國紡織品和服裝出口產(chǎn)品均存在產(chǎn)品附加值低，盈利率不高等問題。該司需要以擴(kuò)大生產(chǎn)和銷售規(guī)模才能維持相當(dāng)?shù)挠统掷m(xù)發(fā)展能力。而這種增長正恰恰容易受到有關(guān)國際貿(mào)易政策的影響。 三是抗風(fēng)險能力較弱。盡管相對于企業(yè)負(fù)債水平而言，該司長短期償債能力較強(qiáng)，但自有積累仍較薄弱，企業(yè)整體的抗風(fēng)險能力較弱。5、還款能力和貸款可行 從過往還款情況看，借款人具有承擔(dān)300萬元個投貸款的還款能力。從當(dāng)前授信總量上看，如加上本筆貸款，借款人在我行個投貸款總余額將達(dá)至287萬元，仍低于原發(fā)放的300萬元，而實際上我行已將其生產(chǎn)廠房和辦公場所兩項房產(chǎn)納入抵押，在擔(dān)保較有保障的情況下增加適度的授信，實際是加大了對借款人信用風(fēng)險的約束和我行授信風(fēng)險的保障程度。 這筆貸款最終被銀行審批發(fā)放了，而其中還有以下的一些因素和情況起了關(guān)鍵的作用。(1)該公司一直在貸款銀行做國內(nèi)和國際結(jié)算業(yè)務(wù)，貸款行對該司的經(jīng)營情況十分熟識，貿(mào)易的真實性有保障;(2) 該借款人的經(jīng)營穩(wěn)健，在當(dāng)?shù)丶徔棾隹谛袠I(yè)的口碑很好，上游行業(yè)的關(guān)系良好，加上其家庭和睦穩(wěn)定，沒有其他個人的投資項目;(3)該司在貸款銀行的各種原始資料真實完善，各種抵押物的產(chǎn)權(quán)證明材料齊全。能夠幫助到同類型的企業(yè)再融資的時候借鑒到一些學(xué)習(xí)辦法，不過各企業(yè)的實際運(yùn)營狀況和資產(chǎn)能力都不一樣，有些成功的融資案例當(dāng)中的融資方法和資本運(yùn)作方式不一定適合本企業(yè)，全部照搬也是非常不現(xiàn)實的，最好還是委托給市場上的金融中介機(jī)構(gòu)，這些專業(yè)的金融中介機(jī)構(gòu)，能夠很好的為企業(yè)制作一套比較合適的融資方式。